Агентство Bloomberg приводит слова известного аналитика и главы отдела развивающихся рынков в фонде Templeton Asset Management Марка Мобиуса. Он говорит, что неспособность американских политиков вовремя прийти к компромиссу относительно повышения потолка лимита госдолга США обеспечит привлечение капитала на фондовые и валютные рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Сегодня на брифинге в Маниле Мобиус заявил: «Посмотрите на долларовый индекс во время ипотечного кризиса, все бежали от доллара. Если американские политики не повысят потолок госдолга, это станет фактором, благоприятствующим другим валютам и рынкам акций развивающихся стран, поскольку инвесторы будут искать возможности диверсифицировать вложения». Инвесторов заинтересуют развивающиеся рынки Азии и некоторых других регионов мира, так как это обусловлено их более низким соотношением размеров госдолга и ВВП, а также более существенными, по сравнению с развитыми экономиками, размерами валютных резервов. Экономические эксперты считают, что более дорогая национальная валюта может негативно повлиять на экспорт, хотя сейчас просматривается то, что цены мало влияют на экспорт. Мобиус сказал: «Многие из развивающихся стран постепенно переходят к экспорту товаров с большей добавленной стоимостью». Хотя конгрессмены продолжили переговоры на партийном уровне и внутри фракций, прогресса это никакого не принесло, что касается повышения потолка госзаимствований с текущего уровня 14,3 трлн долларов США. Существующая вероятность технического дефолта США, который уже возможен на следующей неделе, растёт. На фоне этого инвесторы опасаются, что восстановление мировой экономики может быть подорвано. Отслеживающий колебания курса национальной валюты США долларовый индекс относительно валют шести основных торговых партнеров страны, снизился в ходе сегодняшних торгов на 0,3% и составляет теперь 74,109 пункта. Напомним, что в апреле 2008 года, ФРС США была вынуждена понизить базовую процентную ставку для борьбы с последствиями кризиса на рынке subprime-ипотеки. Тогда индикатор опустился до минимального уровня 71,33 пункта.

Dow Jones передаёт, что единая европейская валюта и японская иена сегодня выросли против американского доллара после выступления американского президента Барака Обамы, касающегося повышения потолка госдолга США.
Эксперты Brown Brothers Harriman в аналитической записке для клиентов отметили следующее: «Поскольку приближается предельный срок 2 августа, доллар, вероятно, окажется под давлением ввиду неопределенности вокруг потенциального дефолта в краткосрочной перспективе, а также более долгосрочных последствий со стороны мер экономии и мягкой денежно-кредитной политики. Этот комплекс политических мер обычно приводит к слабости валюты. Наш основной сценарий подразумевает продолжение конфронтации и достижение соглашения в последнюю минуту».
Выступление Барака Обамы транслировалось на всю Америку, в котором он заявил, что объявление дефолта в США будет безрассудным и безответственным шагом, который могут сделать американские политики. Президент Барак Обама сказал, что стремится достичь компромисса в вопросе о госдолге на протяжении нескольких, последующих дней. Вчера на торгах доллар упал относительно швейцарского франка, достигнув отметки 0,8021, против японской иены доллар снизился до отметки 78,06, что соответствует очередному минимуму, достигнутому против иены с момента последней интервенции. Это снижение доллара было обусловлено стремлением инвесторов к традиционным валютам-убежищам.
Старший валютный стратег-аналитик Morgan Stanley Иэн Стэннард говорит по этому поводу: «Неделя началась довольно неровно, и эта ситуация, вероятно, сохранится, учитывая предстоящую публикацию важных данных».
Что касается британского фунта, то он сейчас торгуется разнонаправлено. Возможно. Что фунт столкнётся с некоторым давлением, учитывая неблагоприятную динамику акций финансовых институтов, а также присутствие осторожности перед выходом предварительных данных по валовому внутреннему продукту Великобритании за 2-й квартал, которые выйдут сегодня. Касаемо этого Иэн Стэннард говорит: «Фунт демонстрировал рост против доллара на прошлой неделе на фоне оптимизма по поводу саммита (еврозоны). Риск состоит в том, что этот рост начнет выдыхаться. Данные по ВВП могут стать катализатором этого». Валютный стратег-аналитик Handelsbanken Мартин Инлунд считает, что сегодня внимание трейдеров будет приковано к данным по потребительскому доверию в США за июль, а также к индексу деловой активности ФРС-Ричмонд, данные выйдут в 14.00 по Гринвичу. Также Инлунд утверждает, что участники рынка будут искать признаки улучшения экономической ситуации в США. Если индекс потребительского доверия сегодня не продемонстрирует падение, то доллар вырастит.

Dow Jones передаёт, что сегодня азиатские валюты выросли против доллара к новым максимумам. Растущие опасения по поводу неприятия повышения потолка госдолга побуждают в инвесторах стремление избавляться от доллара. Этому способствует также растущие ожидания потери США рейтинга ААА.
Так, Центральные банки Южной Кореи и Таиланда второй день подряд проводят интервенцию, чтобы не допустить слишком стремительного роста национальных валют, что негативно повлияет на их экспортные показатели.
Сегодняшний рост продолжил наблюдающуюся уже на протяжении месяца тенденцию к покупке азиатских валют за счёт более традиционных валют, как евро и доллар США, страны которых на данный момент борются с долговыми проблемами.
Глава валютной стратегии Азии Standard Chartered Bank Томас Харр сказал по этому поводу: «Сейчас более, чем когда-либо ранее, Азия рассматривается как регион, имеющий сильные фундаментальные показатели». Так, американский доллар упал к историческому минимуму 1,1992 против сингапурского доллара, пробив уровень 1,2000, а затем немного вырос. Малазийский ринггит вырос к 14-летнему максимуму против доллара, который упал к 2,9380 против 1,9535 на вчерашней азиатской сессии. Также продажи доллара США подтолкнули вверх индонезийскую рупию к 7-летнему максимуму. Один дилер сказал, что скорее всего, Банк Индонезии проверит курсы на рынке, но пока свидетельств его интервенции нет.
Многие аналитики считают, что доллар США ещё больше упадёт в случае понижения рейтинга с позиции ААА. И это даже в том случае, если Белый Дом и Конгресс достигнут компромисса в вопросе повышения потолка госдолга к 02.08.2011.
На некоторых рынках инвесторы умерили свой пыл на фоне ожидания возможных интервенций центробанками. Один дилер в Бангкоке сказал: «Учитывая присутствие центрального банка на рынке, спекулятивные участники рынка с осторожностью толкают вверх бат». Что касается австралийского доллара, то он получил дополнительную поддержку против доллара, на фоне более высокой потребительской инфляции.

Председатель Банка Греции Георгиос Провопулос заявил, что греческое правительство должно сделать все возможное, чтобы показатели государственных финансов, в том числе темпы сокращения затрат, а также отношение госдолга и дефицита к ВВП, превзошли плановый уровень уже в этом году.
Агентство Bloomberg сообщает, что глава греческого Центробанка считает такую работу «на опережение графика» неотложным условием восстановления доверия инвесторов к греческой экономике. Провопулос также говорит, что вторая программа финансовой помощи Греции должна рассматриваться как возможность передышки и шанс прыгнуть выше заданной планки. В частности он сказал: «Греции потребуется время, чтобы преодолеть проблемы. Наши европейские партнеры сделали дополнительный шаг, предоставив новый пакет помощи. Теперь пришла наша очередь действовать, и мы должны неустанно трудиться, работать намного больше».
Лидеры еврозоны на прошлой неделе согласовали пакет помощи Греции, общим объёмом 109 миллиардов евро, который также будет поддержан частными кредиторами. Напомним, что кредиторы согласились на обмен облигаций, принадлежащих им, на бумаги с более длительными сроками погашения. Помимо этого, частный сектор выделит дополнительно ещё 50 миллиардов евро, которые будут выражены в форме снижения процентных ставок по греческим долговым обязательствам, а также продления сроков их погашения. Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу дал обещание привлечь 50 миллиардов евро за счет продажи государственных активов, а также ввести дополнительные налоги на заработную плату в размере от 1% до 5%. Помимо этого, греческое правительство готовит повышение налогов на рестораны, бары и топочный мазут. Эксперты считают, что ВВП Греции в этом году сократится на 3,8%.

Dow Jones передаёт, что на азиатской сессии в пятницу доллар США упал в связи с отменой голосования по поднятию потолка госдолга США. Отмена голосования произошла по плану спикера Джона Бейнера. Данное развитие событий увеличило вероятность понижения суверенного рейтинга США. Если даже соглашение будет достигнуто в последнюю минуту, что позволит предотвратить дефолт, риск понижения рейтинга очень высок. Так, по состоянию на 04.50 по Гринвичу, пара евро/доллар торговалась по 1,4338-40, пара доллар/иена по 77,50-52, пара доллар/швейцарский франк по 0,8001-04, пара британский фунт/доллар по 1,6345-48. Характерно то, что относительно иены доллар упал до четырёхмесячного минимума. Этому способствовало заявление Кевина Маккарти о том, что запланированное голосование в палате представителей не состоится, потому как республиканцам не удалось получить достаточную поддержку в своих рядах.
Старший валютный дилер Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Мицуру Сахара сказал по этому поводу: «Я бы сказал, что 90% или более участников рынка учли ожидания того, что США удастся избежать дефолта, но после последних новостей есть реальная угроза понижения суверенного рейтинга вне зависимости от результата».
Дилеры говорят, что отсутствие политического согласия в Конгрессе может существенно подорвать долгосрочный статус доллара США, как самого безопасного объекта для инвестиций в периоды нестабильности. А вот иена и швейцарский франк из этого получили и получат большую выгоду.
Чтобы снизить курс иены, а также не допустить дальнейшего ущерба для ключевого экспортного сектора японской экономики, министр финансов Японии Ёсихико Нода в сегодня повторил, что последний рост иены не соответствует фундаментальным макроэкономическим показателям японской экономики. Существует большая вероятность того, что в обозримом будущем Банк Японии сохранит процентные ставки около нуля, что должно снизить привлекательность для иены.
Нода дал понять, что дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики может быть желательным, чтобы ограничить рост иены. Также Нода сказал, что Министерство финансов будет внимательно изучать вопрос о том, насколько длительно оно может избегать рыночных интервенций. Хотя некоторые дилеры говорят, что заявления Ноды вряд ли обеспечат разворот иены, пока в переговорах в США нет согласия насчёт увеличения потолка госдолга. Старший валютный дилер одной из крупных японских компаний сказал: «Отсутствие более жесткой риторики означает, что Нода пока не готов проводить интервенцию, и я думаю, что участники рынки ослабили бдительность в отношении интервенции».

Dow Jones передаёт, что евро снова оказался под давлением. Это связано с обострившимся кризисом в еврозоне. Серьёзность положения настолько явная, что проблемы в американском Конгрессе, связанные с отсутствием согласия по поднятию потолка госдолга, отошли на второй план.
Так, в пятницу на европейской сессии евро не на долго упала до уровня 1,4245 доллара после выхода информации, что Европейский фонд финансовой стабильности может оказаться не готов предоставить Греции следующий транш кредита, намеченный на середину сентября этого года. Помимо Греции, своё внимание инвесторы обратили и на проблемы в Испании, где объявили о проведении досрочных выборов 20.11.2011 после того, как рейтинговое агентство Moody's немногим ранее предупредило о том, что рейтинг Испании Аа2 может быть понижен. Всё это отвлекло внимание инвесторов от американской валюты. В то же время, американские конгрессмены решили отложить голосование, запланированное на четверг, согласно плану спикера палаты представителей Конгресса Джоном Бенером.
Сейчас всё внимание обращено к Европе, ввиду сохраняющейся неопределённости, касаемо того, достаточны ли меры по оказанию помощи страдающей от долгов Греции, чтобы долговая зараза не перекинулась на другие страны зоны евро.
Глава отдела валютной стратегии Morgan Stanley Иэн Стэннард сказал: «Оптимизм, появившийся после саммита, прошедшего на прошлой неделе, полностью испарился, и результаты саммита начали вызывать вопросы. Также сохраняется ряд вопрос относительно Европейского фонда финансовой стабильности».
Но непростая ситуация в США не даёт оснований с оптимизмом смотреть на то, что будет дальше с направлением курсов основных валют мира, поэтому в данной ситуации поддержку получают валюты убежища, такие как швейцарский франк. Между евро и долларом, ввиду негативных новостей из США и ЕС, пока наблюдается ничья.
Чтобы избежать дефолта, законодатели США должны завтра найти компромисс, чтобы поднять потолок лимита госдолга. Ожидается, что компромисс будет найден, и потолок повысят. А вот угроза теперь исходит от того, что рейтинговые агентства понизят кредитный рейтинг США с уровня ААА. На фоне этого также растёт и японская иена. В борьбе с растущей иеной власти Японии должны проводить жёсткую политику и вмешиваться в случае необходимости. Такое мнение высказал кандидат на пост следующего главы минфина Японии Такэхико Накао.

Dow Jones передаёт, что когда члены палаты представителей Конгресса США проголосовали за повышение потолка госдолга, доллар тут же укрепился. Помимо этого укреплению американской валюты способствовало то, что инвесторы использовали её как валюту-убежище после выхода слабых данных относительно производственной сферы США, а также то, что США грозит понижение кредитного рейтинга со стороны рейтинговых агентств. Относительно этого высказался старший аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Сумино Камеи: «Если опасения относительно проблемы потолка долга несколько развеются, это будет хорошо для доллара. Тем не менее, остается вопрос о том, что же будет дальше, когда внимание переключится на экономические индикаторы США и даже на опасения относительно суверенного долга Испании и других периферийных стран Европы».
Перед открытием сегодняшней европейской сессии основные валютные пары торговались практически без изменений. Вчера евро резко упал, после того, как осуществилось соглашение в США по повышению потолка госдолга, что предотвратило технический дефолт США и понижение рейтинга. После этого всё внимание инвесторов переключилось на события в Европе, в частности на проблемы зоны евро. Инвесторы обеспокоены тем, что во время своей встречи в июле лидеры Евросоюза не дали чёткой определённости относительно проблемы суверенного долга Греции. Аналитик MF Global в Нью-Йорке Джессика Ховерсен говорит: «Рынки периферийных облигаций переживают стресс. Что касается более широкой перспективы, то такое развитие событий показывает, что саммит ЕС ничего не сделал для того, чтобы предупредить распространение проблем суверенного долга на Италию и Испанию. Хотя, кажется, что это очень далекая тема, учитывая то, что мы были сосредоточены на потолке госдолга, европейские долги по-прежнему остаются проблемой».
Что касается японской иены, трейдеры весьма обеспокоены тем, что существует вероятность Японского Банка произвести интервенцию на рынок, чтобы снизить курс национальной валюты. Так, агентство Nikkei сегодня сообщило, что американские и японские правительства провели в выходные срочные телефонные переговоры, поэтому США готовы к тому, что Япония самостоятельно проведёт интервенцию.
Валютный стратег-аналитик Citigroup Грег Андерсон, говорит: «Японские власти, возможно, склонны к интервенции, но то, что они смогут сдвинуть рынок в одиночку, вызывает большие сомнения».

Reuters со ссылкой на местные СМИ передаёт, что в ближайшие два года существует вероятность понижения долгосрочного кредитного рейтинга США с вероятностью 1:3. Напомним, что долгосрочный кредитный рейтинг США был уже понижен аналитиками международного рейтингового агентства Standard & Poor's с ААА до АА+. Данная информация была получена агентством от управляющего директора Standard & Poor's Джона Чэмберса. Также Джон Чэмберс заявил: «Дальнейшее понижение рейтинга может последовать, если финансовое положение США продолжит ухудшаться или усугубятся политические разногласия. Сначала власти должны стабилизировать процесс обслуживания своих долговых обязательств и преодолеть предстоящий экономический спад, а затем более четко продемонстрировать решимость достичь компромисса в решении финансовых проблем». По мнению Чэмберса возврат прежнего рейтинга потребует от американского руководства значительных усилий и много времени.
Не смотря на столь неутешительные прогнозы главы агентства Standard & Poor's , в Министерстве финансов США считают, что агентство ошиблось в своих расчетах на 2 триллиона долларов США. Специалисты Минфина считают, что ошибка сокрыта в расчетах рейтинга долга касаемо внутреннего валового продукта, а также в непонимании основных данных, предоставленных Конгрессом.
Напомним, что впервые в истории произошёл для многих не укладывающийся в голове факт того, что кредитный рейтинг США был понижен. Раньше рейтинг всегда находился на уровне ААА, что свидетельствовало о наивысшей степени надёжности, относительно кредитоспособности США. Понижение рейтинга очень негативно отразилось на фондовом рынке США.

Информационное агентство Reuters со ссылкой на совместное заявление министров финансов группы сообщает, что руководители стран, входящих в «Большую семерку» (G7) заявили о намерении скоординировать свои действия, направленные на поддержку финансовых рынков, а Европейский Центробанк (ЕЦБ) обязался ускорить темпы выпуска новых банкнот евро. Лидеры G7 по итогам консультации сообщили: «Мы готовы принять меры для обеспечения стабильности и ликвидности финансовых рынков. «Большая семерка» предпримет скоординированные шаги на международном валютном рынке, поскольку беспорядочные действия оказывают побочное влияние на финансовую и экономическую стабильность».
В свою очередь сделал заявление президент ЕЦБ Жан-Клод-Трише, согласно которому по результатам встречи Совета управляющих ЕЦБ принято решение активизировать программу выкупа государственных облигаций стран еврозоны. Также Трише приветствовал намерение правительств Италии и Испании запустить программы сокращения государственных расходов, а также начало реформ в сфере государственных финансов.
Опрошенные агентством Reuters аналитики считают, что после Ирландии, Греции и Португалии самыми реальными претендентами на получение общеевропейской помощи являются Италия и Португалия.
Напомним, что впервые с 1917 года международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг США с уровня ААА до АА+. Это стало известно после закрытия торгов в минувшую пятницу. Естественно, столь позднее сообщение не дало шокировать фондовые рынки. С этой же целью в воскресенье состоялось заседание министров финансов G7 и Совета управляющих ЕЦБ, которые собрались с целью разработать смягчающие шок игроков фондовых рынков, меры по последствиям лишения США высшего рейтинга надёжности её кредитоплатёжности.
Характерно то, что не было гарантий того, что будет принято решение о возобновлении программы ЕЦБ по выкупу гособлигаций. Главным препятствием в этом вопросе стала целесообразность возобновления программы скупки гособлигаций стран еврозоны. Этот спор возник на фоне сильнейших за последние пару лет обвалов фондовых рынков во всём мире. Против намерения большинства руководителей ЕЦБ выступили четыре члена Совета: глава Бундесбанка Дженс Вайдман, главный экономист ЕЦБ Юрген Штарк, генеральный секретарь ЦБ Люксембурга Ив Мерш и его голландский коллега Клаас Кнот.
На сайте МВФ размещено заявление директора-распорядителя Международного валютного фонда Кристины Лагард, приветствовавшей договоренности G7 и решение ЕЦБ, в котором говорится: «Стремительное осуществление обязательств, принятых 21 июля правительствами стран еврозоны, и недавнее соглашение о сокращении в среднесрочной перспективе дефицита бюджета США без создания угрозы для роста, являются важнейшими элементами финансовой стабильности».

Согласно сообщению агентства Dow Jones, сегодня на европейской сессии настроения участников рынка вновь ухудшились, что вызвало дальнейший рост швейцарского франка к новым максимумам против американского доллара и евро. Это было вызвано падением европейских фондовых индексов. Так, по состоянию на 11.50 по Гринвичу пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0,7424-32, пара евро/доллар торговалась по 1,4250-52, пара доллар/японская иена - по 77,17-20, пара британский фунт/доллар - по 1,6329-34. Отражающий стоимость ведущих британских акций индекс FTSE 100 впервые с июля прошлого года упал ниже отметки 5000. Также снизились цены на сырую нефть. В дальнейшем пара доллар/франк упала до минимума 0,7267, и это не смотря на растущую вероятность интервенции со стороны Швейцарского национального банка. Касаемо этого говорит валютный стратег-аналитик UBS в Лондоне Крис Уокер: «Швейцарский национальный банк очень озабочен тем, что франк достиг таких высоких уровней, и я думаю, что он планирует что-то довольно жесткое. Неуклонный рост швейцарской валюты и падение доллара ниже отметки 77 японских иен вызвали опасения, что как Швейцарский национальный банк, так и Банк Японии будут проводить интервенции на валютных рынках, возможно, с помощью других центральных банков из развитых стран». Мнение валютного стратега-аналитика Societe Generale в Лондоне Себастьена Гали: «Тот факт, что они (Швейцарский национальный банк и Банк Японии) ничего не предпринимают, указывает на то, что впереди нас ожидает нечто более масштабное. Я ставлю на то, что готовится нечто более серьезное». Напомним, что на прошлой неделе Банк Японии купил против иены 52 миллиарда долларов, чтобы снизить свою валюту, но ощутимого результата это не принесло. В свою очередь, поддержку получил евро со стороны покупок облигаций со стороны ЕЦБ, который приобретал итальянские и испанские облигации в первой половине торговой сессии. Но, аналитики утверждают, что сохраняющаяся поддержка со стороны покупок облигаций, скорее всего, вскоре исчезнет.
Эксперты Commerzbank в аналитической записке для клиентов отмечают: «Мы не ожидаем, что евро продолжит выигрывать со стороны интервенции ЕЦБ. Единственная надежда для евро состоит в том, что рынки успокоятся без каких-либо масштабных интервенций со стороны ЕЦБ».
На данный момент внимание инвесторов полностью приковано к доллару США и решению Федеральной резервной системы (ФРС) США, касаемо процентных ставок, которое станет известно сегодня позднее. Ситуация в экономике такова, что возникают опасения, что ФРС объявит о мерах дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Помимо этого существует вероятность возобновления покупок государственных облигаций, которые ознаменуют начало третьей программы количественного смягчения.

Канцлер Германии Ангела Меркель призвала Италию заново сформировать экономичный бюджет, который будет соответствовать экономическим потребностям страны. Агентство Dpa так комментирует слова Ангелы Меркель: «Формирование бюджета, который учитывает необходимость экономии и консолидации - очень важный сигнал, который должна послать сама Италия». Это заявление Меркель сделала сегодня по итогам встречи с премьером Исландии Йоханной Сигурдардоттир.
Также Ангела Меркель отметила, что в минувшее воскресенье она вела по телефону переговоры с премьер-министром Италии Сильвио Берлускони, в ходе которых обсуждался вопрос необходимости создания нового бюджета Италии. Она сказала: «Я твердо верю, что итальянское правительство примет именно такой бюджет». Что касается Греции, то Канцлер Германии за то, чтобы Греции быстрее оказали финансовую помощь.
Министры финансов еврозоны 20 июня определили базу для обсуждения очередного механизма помощи Греции. Они заявили, что частные инвесторы смогут добровольно принять участие в пролонгации платежей по греческим гособлигациям. Но, пока не разработан детальный механизм участия частного капитала в помощи Греции.
Министры финансов еврозоны (Еврогруппа) встречаются сегодня в Брюсселе, на завтра намечена встреча министров экономики и финансов ЕС. Ожидается, что участники данных собраний будут обсуждать, в частности, новый план предотвращения дефолта Греции.
Что касается евро и его позиций в целом, то Ангела Меркель подчеркнула, что единая европейская валюта на данный момент держится стабильно, однако некоторые страны Евросоюза «испытывают долговые проблемы». Затем Ангела Меркель добавила: «Германия и все партнеры по зоне евро твердо решили вместе защищать стабильность валюты». Этим самым, немецкий канцлер снова заверила, что страны-участницы Евросоюза будут делать все для того, чтобы выполнить свои обязательства в отношении стабильности единой европейской валюты.

Издание Ведомости приводит на своих страницах высказывания знаменитого инвестора Джорджа Сороса. Так, он считает, что кризис в зоне евро обусловлен отсутствием в Евросоюзе единого финансового ведомства. Джордж Сорос сказал следующее: «Процесс интеграции Европы достиг своего апогея, когда был подписан Маастрихтский договор и введена единая валюта, но евро оказался неполноценной валютой: у него был единый Центробанк, но не было единого министерства финансов». Также он отметил, что негативную роль для евро сыграло то, что создатели евро слишком доверяли, что некоторые страны будут способны самостоятельно контролировать свои экономики. Сорос отметил, что в Европе исчез тот импульс интеграции, который породило воссоединение Германии. Затем начался механизм развала. Это он прокомментировал так: «Ключевым стал момент, когда после краха Lehman Brothers властям нужно было гарантировать, что ни один системообразующий финансовый институт больше не рухнет. Это корень нынешнего кризиса евро. В результате Европа стала «двухслойной» - страны-должники пошли ко дну, а профицитные продолжали рваться вперед. Будучи крупнейшим кредитором, Германия могла диктовать условия помощи, которые оказались, по сути, карательными, еще ближе подталкивающими должников к неплатежеспособности». Особый акцент Джордж Сорос сделал на этом: «Германия выиграла от кризиса евро, поскольку обменный курс валюты снизился, сделав экономику страны еще более конкурентоспособной. Таким образом, интеграция обернулась дезинтеграцией. По мере того, как кредиторы подталкивали должников все ближе к пропасти неплатежеспособности, росла популярность националистических политических партий, например «Истинных финнов» в Финляндии и их аналогов в других странах». Сорос считает, что продолжает расширяться пропасть между двумя слоями Европы. Например, Греция уже приблизилась к неуправляемому дефолту, а также к непредсказуемой девальвации, последствия от которой непредсказуемы. Сорос считает, что главам Евросоюза необходимо заново начать исповедовать те принципы, которые и поспособствовали созданию Европейского Союза. Раньше Сорос предупреждал, что жёсткая, бюджетная политика Германии может евро уничтожить. Насчёт этого он сказал: «Германская политика становится опасностью, которая может уничтожить Европейский проект. Коллапс евро не может быть исключен. Если Германия не поменяет политику, помочь остальной Европе может ее выход из валютного союза». Джордж Сорос твёрдо уверен, что Германии стоит прекратить требовать сокращения расходов в странах еврозоны или вернуться к маркам.